持续跑赢指数难吗？这些量化产品做到了！明汯、幻方多只产品在列
2023-03-01 19:09:19
来源:私募排排网
随着2023年以来，市场逐步回暖，基金募集也迎来了“春天”。量化策略产品成为近期基金销售市场的大热门。
公募基金方面，据悉，国泰中证1000增强策略基金仅发售了一天就完成了募集，成为今年以来指数基金领域的首只“日光基”，吸金近15 亿元。无独有偶，2月8日博时中证500增强策略基金也发布公告称，该基金仅销售2天就完成了募集。
(资料图片仅供参考)
私募基金方面。近期，包括幻方量化、卓识基金、因诺资产等多家百亿量化私募正在积极发行指数增强策略产品，幻方、九坤、因诺等也同时打开了旗下部分策略产品申购。据悉，卓识基金在代销渠道用较短时间就销售了10亿以上！
而量化产品之所以越来越受到投资者的追捧，或在于其跑赢基准指数，取得超额收益的能力比较出众。根据私募排排网数据，在今年2月份市场震荡分化之际，量化产品实现了弯道超车，超额收益相比1月份提升2个百分点左右。而在刚刚过去的2022年，私募量化产品也整体实现了15%左右的超额收益，表现远强于主观多头产品。
当然，一段时间内跑赢基准指数并不代表长期的“赚钱”能力，只有持续跑赢基准指数才能说明产品的持续赚钱能力。为此，笔者今天特此梳理了下近几年来，持续跑赢基准指数，即持续取得超额收益的量化多头（量化选股、指数增强）产品，供大家参考。
明汯、幻方量化旗下多只产品连续5年跑赢指数
首先，笔者带大家回顾下近5年来的A股市场，2018和2022年都是普跌的熊市走势，2019-2020年属于普涨行情，2021年则属于分化加大的结构性行情。在这样“上蹿下跳”的行情下，要想持续跑赢基准指数，则要求既要在普涨行情下具备较强“进攻”能力，也要求在普跌行情下具备较强的“防守”能力，因此持续5年实现超额收益并不容易。
笔者根据私募排排网数据，筛选出“存续规模超500万元”的私募量化多头产品，统计发现，连续5年（2018-2022年）有业绩显示的量化多头产品有103只，其中连续5年取得超额收益的产品有52只，百亿私募占21只，非百亿私募占31只。
首先，笔者整理出百亿私募旗下连续5年取得超额收益的量化多头产品，共21只。其中，量化选股产品占5只，指数增强产品占16只。明汯投资、宁波幻方量化各有3只产品上榜，九坤投资、鸣石私募基金、盛泉恒元、因诺资产、珠海致诚卓远等则各有2只产品上榜。
其中，珠海致诚卓远旗下的“致远激进一号”、盛泉恒元旗下的“盛泉恒元定增6号”、因诺资产旗下的“因诺天跃四号”、宁波幻方量化旗下的“九章幻方中证500量化多策略1号”等4只产品均在2018-2022年累计取得***%以上的超额收益。
冠亚军产品均是“量化选股”策略产品，珠海致诚卓远旗下的“致远激进一号”在2018-2022年累计取得***%以上的超额收益，表现遥遥领先。珠海致诚卓远另一只上榜的指数增强产品“致远中证500指数加强”也表现不俗。
珠海致诚卓远于2017年6月成立，作为百亿量化私募，公司专注于以量化投资为主的私募证券投资基金，发行的量化产品主要分为股票阿尔法对冲型和指数加强型两类。以投资总监史帆为核心的企业投研团队成员均为北京大学毕业并有多年金融或投资从业经历，拥有卓越的计算机编程能力、扎实的数理统计建模功底、丰富的金融学理论知识和实践经验。
为了给读者更有价值的参考，笔者筛选出了百亿以下私募旗下持续5年跑赢基准指数的量化多头产品前10强，供大家参考。与百亿私募不同的是，百亿以下私募上榜产品前10强仅1只为指数增强产品，其余均为量化选股产品。
其中，靖奇投资、龙旗科技均有2只产品进入前10强。靖奇投资旗下的“靖奇光合长谷”、桐德投资旗下的“同德量化1号”两只产品均在2018-2022年累计取得***%以上的超额收益，表现遥遥领先。
据私募排排网资料显示，靖奇投资是一家从事量化投资的私募基金，公司的核心团队为来自美国、英国和中国的投行、高频量化基金、券商与期货公司的核心人才，公司的愿景是成为中国量化私募界的翘楚，为客户及股东创造核心价值。自2015年成立以来，截至2023年2月，公司实现了***%以上的年化收益，表现非常亮眼。
盛泉恒元旗下量化选股产品表现亮眼
考虑到很多量化私募是近几年才成立或发展起来，笔者又统计了2020-2022年的量化多头产品数据。在2020-2022年持续3年有业绩显示的量化多头产品共323只，其中量化选股产品几乎占半，有153只，其次是中证500指增，有104只。
323量化多头产品在2020-2022年的平均超额收益为48.87%，表现最好的中证1000指增产品，平均超额在70%以上。比较有意思的是，虽然量化选股和中证500指增产品在各年轮流领先，但最终3年下来平均超额收益十分相近。
鉴于2020-2022年持续跑赢基准指数、取得超额收益的量化多头产品较多，笔者仅梳理百亿私募旗下产品情况。
据笔者统计，在2020-2022年连续3年百亿私募旗下有业绩显示的量化多头产品共有86只，其中74只产品实现了连续3年取得超额收益，占比高达86%。其中量化选股产品有12只，量化指增产品有62只。
百亿私募旗下12只连续3年取得超额收益的量化选股产品，百亿量化私募盛泉恒元、珠海致诚卓远均有2只产品在列。其他百亿量化私募上海天演、灵均投资、金戈量锐、宁波幻方量化也均有1只产品在列。
盛泉恒元旗下“盛泉恒元多策略灵活配置7号”、“盛泉恒元定增6号”均在2020-2022年累计取得了***%以上的超额收益，表现亮眼。
连续3年取得超额收益的指增产品尽来自百亿量化私募
为了给读者更有价值的参考，笔者整理出了百亿私募旗下连续3年取得超额收益的20强指增产品名单如下。不难发现，上榜产品几乎都来自百亿量化私募。其中，金锝资产、宁波幻方量化、启林投资均有3只产品上榜，九章资产、因诺资产均有2只产品上榜。
九坤投资旗下的“九坤日享中证1000指数增强1号”、因诺资产旗下的“因诺天跃四号”、佳期投资旗下的“佳期北斗星一期”、宁波幻方量化旗下的“九章幻方沪深300量化多策略1号”、衍复投资旗下的“衍复鲲鹏三号”等5只产品，在2020-2022年均取得了***%以上的超额收益。
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